近日,印尼可能重啟的礦產(chǎn)資源出口禁令提振鎳價(jià),但在今日特朗普總統(tǒng)選情勝勢(shì)偏強(qiáng),進(jìn)而帶動(dòng)特朗普交易的升溫,使得美元指數(shù)再次大漲創(chuàng)新高,油價(jià)下跌,共同壓制了鎳價(jià)的漲勢(shì)。截至當(dāng)日15:00收盤(pán),滬鎳主力2412合約最新收盤(pán)價(jià)報(bào)124460元/噸,小漲370元,漲幅0.30%。
長(zhǎng)江現(xiàn)貨1#鎳價(jià)報(bào)125900-127900元/噸,均價(jià)報(bào)126900元/噸,較前一個(gè)交易日小漲1,650元/噸。
宏觀消息面,當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月6日,特朗普競(jìng)選領(lǐng)先,貨幣市場(chǎng)押注分化。特朗普政策或維持高利率,但歐洲央行放松政策預(yù)期增強(qiáng)。交易員預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行將降息,美債收益率上漲,德債收益率趨平。
印尼政策變動(dòng)是鎳價(jià)波動(dòng)的核心因素。印尼作為鎳礦的重要出口國(guó),其政策調(diào)整直接影響全球鎳價(jià)。近期印尼傳出可能再度實(shí)施出口禁令的消息,導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)原料供應(yīng)的擔(dān)憂(yōu)加劇,鎳價(jià)因此短期反彈。然而,政策實(shí)施的不確定性以及特朗普交易升溫帶來(lái)的美指美債反彈,對(duì)鎳價(jià)構(gòu)成壓力,使得鎳價(jià)走勢(shì)保持波動(dòng)性。
產(chǎn)業(yè)鏈上下游的變化也對(duì)鎳價(jià)產(chǎn)生影響。上游方面,菲律賓鎳礦發(fā)運(yùn)量減少,礦山挺價(jià)惜售,導(dǎo)致鎳礦市場(chǎng)交投氛圍清淡。下游方面,不銹鋼需求不佳,鐵廠采購(gòu)謹(jǐn)慎,進(jìn)一步擠壓鎳價(jià)。不過(guò),印尼RKAB新增放量和資源稅票額度提升,預(yù)計(jì)鎳生鐵產(chǎn)量將小幅上行,對(duì)鎳的供應(yīng)格局產(chǎn)生影響。
庫(kù)存與供給端的變化也對(duì)鎳價(jià)產(chǎn)生短期和長(zhǎng)期影響。庫(kù)存減少緩解了鎳的庫(kù)存壓力,但供給端數(shù)據(jù)顯示未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)鎳的供應(yīng)壓力仍將持續(xù)。硫酸鎳新能源產(chǎn)業(yè)鏈方面,原材料現(xiàn)貨價(jià)格下跌,鹽廠利潤(rùn)修復(fù),但下游需求面臨淡季壓力,庫(kù)存壓力明顯,對(duì)鎳價(jià)構(gòu)成短期壓力。然而,若印尼后續(xù)減少鎳礦釋放數(shù)量,鎳的基本面或有所改善,為鎳價(jià)長(zhǎng)期上漲提供動(dòng)力。
針對(duì)后市,投資者需緊密關(guān)注美國(guó)總統(tǒng)選舉動(dòng)態(tài),特朗普若勝選,預(yù)計(jì)美指將持續(xù)攀升,金屬市場(chǎng)將面臨較大壓力。同時(shí),印尼產(chǎn)業(yè)政策的具體導(dǎo)向以及鎳的供需狀況也是關(guān)鍵因素。若印尼政策調(diào)整致鎳供應(yīng)縮減,而需求保持穩(wěn)定或增長(zhǎng),鎳價(jià)有望迎來(lái)反彈。因此,短期內(nèi)投資者宜保持謹(jǐn)慎觀望,根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)靈活調(diào)整投資策略。
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