隔夜美指走弱及避險(xiǎn)需求推動,現(xiàn)貨鈀金大幅攀升近8.35%,至2023年年底以來最高水平,同時黃金價(jià)格小幅回調(diào)后再度反彈上漲,現(xiàn)貨黃金上漲0.77%,黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn),今年以來金價(jià)屢創(chuàng)新高,漲幅超過33%,黃金價(jià)格的上漲受到了多種因素的綜合作用,具體如下:
1. 避險(xiǎn)需求的激增:隨著地緣政治緊張局勢的不斷升級,尤其是中東地區(qū)的緊張沖突和美國大選的不確定性加劇,市場的避險(xiǎn)情緒顯著上升,投資者紛紛尋求避險(xiǎn)資產(chǎn),如黃金。在這種不確定性環(huán)境下,黃金的避風(fēng)港作用得到了強(qiáng)化。例如,美國大選前夕,對沖基金積極做多VIX指數(shù),推動了具有避險(xiǎn)特性的黃金交易需求。
2. 美元的疲軟態(tài)勢:美元的走弱也為黃金價(jià)格的上漲提供了有力支撐。由于黃金價(jià)格以美元計(jì)價(jià),美元的貶值使得黃金對于持有其他貨幣的投資者來說更具吸引力,進(jìn)而推動了黃金價(jià)格的攀升。
3. 主要央行貨幣政策的進(jìn)一步寬松:市場普遍預(yù)期全球各大央行將繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策,這一預(yù)期增強(qiáng)了黃金的吸引力。降息雖然降低了黃金的名義機(jī)會成本,但其在低利率環(huán)境下的相對價(jià)值依然顯著,吸引了大量投資者。
4. 地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的加劇:全球范圍內(nèi)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn),如地區(qū)沖突、恐怖主義威脅以及國際政治緊張關(guān)系等,不斷引發(fā)市場的避險(xiǎn)情緒,從而推動黃金價(jià)格的上漲。
5. 通脹預(yù)期的上升:通脹預(yù)期的抬頭增加了對沖需求,從而支撐了黃金價(jià)格。如果通脹水平持續(xù)上升,央行可能會加快加息步伐,這將影響實(shí)際利率和貨幣走勢,進(jìn)而加大投資者對黃金等傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。
6. 央行購金行為的增加:全球各大央行持續(xù)增加黃金購買量,這一行為也對黃金價(jià)格形成了支撐。央行購金需求的增長主要受到市場波動性增加、風(fēng)險(xiǎn)上升、長期戰(zhàn)略規(guī)劃以及全球黃金需求總量上升等因素的推動。
7. 供需關(guān)系的失衡:黃金供需關(guān)系的失衡也在一定程度上助長了價(jià)格的飆升。在地緣政治緊張局勢加劇的背景下,尤其是黎巴嫩和以色列之間的沖突以及美國大選的不確定性,金價(jià)刷新了歷史高點(diǎn)。投資者開始將黃金視為避險(xiǎn)資產(chǎn)、對沖通脹和市場波動的有效工具。
綜上所述,這些因素相互作用,共同推動了黃金價(jià)格的上漲。投資者在考慮投資黃金時,應(yīng)密切關(guān)注這些影響因素的變化,以便更好地把握市場趨勢。
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