期貨行情:
現(xiàn)貨行情:
宏觀消息面:
杰克遜霍爾全球央行年會上,美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)出了明確的降息信號,這一重磅消息迅速扭轉(zhuǎn)了市場前期的衰退擔憂情緒,有效提振了風險資產(chǎn)的表現(xiàn)。隨著市場對美聯(lián)儲降息預期的增強,美元指數(shù)持續(xù)承壓,已滑落至近一年的低位,這對有色金屬等大宗商品構(gòu)成了利好支撐。
然而,盡管市場情緒因降息預期而有所回暖,全球經(jīng)濟展現(xiàn)出的疲軟態(tài)勢依然不容忽視。美國勞工部最新數(shù)據(jù)顯示,過去一年內(nèi)(截至3月)的就業(yè)增長被大幅下修至減少81.8萬人,進一步凸顯了美國就業(yè)市場的挑戰(zhàn)。同時,美國8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)滑落至48,表明制造業(yè)活動已陷入收縮區(qū)間;歐元區(qū)的情況更為嚴峻,8月制造業(yè)PMI降至45.6,反映出歐元區(qū)制造業(yè)正經(jīng)歷更為深度的萎縮。
在此背景下,短期市場情緒雖受降息預期提振,但仍存在波動反復的可能。市場參與者將密切關(guān)注即將公布的中國9月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù),以期從中獲取更多關(guān)于全球經(jīng)濟復蘇動能的線索。該數(shù)據(jù)不僅將反映中國制造業(yè)的最新狀況,還可能對全球市場情緒及大宗商品走勢產(chǎn)生重要影響。
銅鋁市場綜合行情分析
1、銅市場
在全球經(jīng)濟環(huán)境總體積極的背景下,美聯(lián)儲降息預期的增強為市場注入了樂觀情緒,推動了風險資產(chǎn)價格的普遍上漲,包括銅價。中國市場的積極信號尤為顯著,上海洋山銅溢價上升及滬銅庫存減少,均反映出消費市場正在穩(wěn)步復蘇。然而,美元企穩(wěn)回升對銅價構(gòu)成了上行阻力,同時中國工廠生產(chǎn)活動疲軟和國內(nèi)消費者信心不足,繼續(xù)對銅需求構(gòu)成壓力。
市場正密切關(guān)注本周即將公布的美國關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù),如GDP初值、初請失業(yè)金人數(shù)及PCE物價指數(shù),這些數(shù)據(jù)的發(fā)布將對市場情緒產(chǎn)生重要影響。當前,銅價處于承壓回調(diào)整理的區(qū)間,短期內(nèi)預計在74600元關(guān)鍵心理關(guān)口附近震蕩。技術(shù)分析顯示,75000元是重要壓力位,其突破情況將決定銅價的未來走勢。
2、鋁市場
與銅市場相比,鋁市今日表現(xiàn)出弱勢成交的特征。高價位貨源占據(jù)市場主流,持貨商傾向于逢高拋售,而下游買家補貨意愿低迷,導致整體交易氛圍淡靜。盡管美國消費者信心增強及美聯(lián)儲降息預期提振了市場風險偏好,為鋁價帶來一定支撐,但滬鋁產(chǎn)能已達年內(nèi)在產(chǎn)高點,產(chǎn)量壓力限制了鋁價的快速上行。
值得注意的是,隨著行業(yè)旺季的臨近,下游加工行業(yè)開工率穩(wěn)步提升,增強了市場對未來需求的樂觀預期。目前,19900元已成為鋁價的重要支撐點,整體上看,鋁價預計將維持震蕩中緩慢上行的格局,回調(diào)幅度有限。
3、綜合展望
綜上所述,銅鋁市場在當前環(huán)境下均面臨復雜多變的因素。銅市場受全球經(jīng)濟預期、美聯(lián)儲政策動向及中國市場動態(tài)等多重因素影響,短期內(nèi)將在關(guān)鍵價位附近震蕩整理。鋁市場則受到旺季預期與產(chǎn)量壓力的雙重作用,預計將在震蕩中緩慢上行。投資者應密切關(guān)注國際經(jīng)濟形勢、政策變化及下游需求變化,以做出更為精準的投資決策。
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