周三發(fā)布的美聯(lián)儲會議記錄揭示,7月份時“多數(shù)”決策層成員已考量到,若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)與預(yù)期相符,則下一次會議可能采取降息措施。此消息迅速引發(fā)市場反應(yīng),美元匯率應(yīng)聲滑落至七個月以來的最低點(diǎn),為有色金屬商品價格提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。然而,市場目光已轉(zhuǎn)向周五鮑威爾在杰克森霍爾經(jīng)濟(jì)研討會上的重要講話,特別是他對于當(dāng)前勞動力市場狀況的最新評估與見解。
盡管如此,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中仍暗藏憂慮,交易者普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度,這種情緒如陰霾般籠罩市場。國際油價持續(xù)下行,這一趨勢也為金屬市場增添了不確定性因素,導(dǎo)致有色金屬價格的未來走勢在樂觀與謹(jǐn)慎之間徘徊,出現(xiàn)了一定程度的分歧。
期市行情:
1、銅
中國金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示,今年前七個月,商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)放個人住房貸款3.1萬億元,此舉不僅為房地產(chǎn)市場注入了穩(wěn)定劑,還顯著提升了市場消費(fèi)信心。同時,綠色能源轉(zhuǎn)型的浪潮正加速推進(jìn),為銅市場開辟了長期的增長藍(lán)海。然而,最新研究報告指出,全球銅供應(yīng)正面臨氣候變化帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),尤其是極端降雨對未來銅生產(chǎn)的潛在影響,加劇了市場的供應(yīng)焦慮,對銅價形成了一定的情緒支撐。盡管國內(nèi)現(xiàn)貨市場交投略顯疲弱,限制了銅價的進(jìn)一步上漲,但綜合考慮上述因素,預(yù)計(jì)今日現(xiàn)貨銅價將呈現(xiàn)溫和上漲態(tài)勢。
2、鋁
在宏觀經(jīng)濟(jì)積極因素的持續(xù)推動下,鋁價走勢保持強(qiáng)勁。原材料供應(yīng)緊張,尤其是幾內(nèi)亞鋁土礦出口受阻,進(jìn)一步推高了生產(chǎn)成本。電動汽車與太陽能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展,為鋁市場帶來了新的增長動力,預(yù)計(jì)本月末鋁材消費(fèi)量將顯著提升,庫存壓力有望緩解。此外,海外氧化鋁減產(chǎn)也加劇了全球供應(yīng)緊張局面,為鋁價上漲奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。市場正密切關(guān)注美聯(lián)儲主席鮑威爾的即將發(fā)言,以期獲得貨幣政策走向的線索,這將直接影響金屬市場的未來走勢。綜合判斷,今日現(xiàn)貨鋁價有望繼續(xù)上揚(yáng)。
3、鋅
美聯(lián)儲7月會議紀(jì)要釋放明確信號,多數(shù)官員傾向于9月降息,疊加通脹壓力緩解,市場預(yù)期9月降息25個基點(diǎn)的概率高達(dá)64%。美元指數(shù)隨之走低,風(fēng)險資產(chǎn)偏好回升,LME有色板塊整體走強(qiáng),倫鋅更是大幅上漲2.20%至2856美元。鋅市場方面,盡管進(jìn)口鋅礦量保持高位,但國內(nèi)礦端供應(yīng)緊張問題依舊突出,加工費(fèi)持續(xù)下降導(dǎo)致冶煉廠減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,產(chǎn)量增長有限。需求旺季將至,加之政策面利好,下游采購需求增加,預(yù)計(jì)滬鋅開盤將延續(xù)堅(jiān)挺走勢,鋅價有望繼續(xù)跟盤上漲。
4、鉛
受美聯(lián)儲降息預(yù)期影響,美元指數(shù)創(chuàng)新低,風(fēng)險資產(chǎn)受到提振。然而,鉛市場卻呈現(xiàn)出不同態(tài)勢。國內(nèi)再生鉛煉廠受利潤壓縮影響,減產(chǎn)意愿強(qiáng)烈,但進(jìn)口貨源補(bǔ)給國內(nèi)短缺,現(xiàn)貨流通相對寬松。消費(fèi)旺季不旺的預(yù)期加劇,下游鉛蓄電池企業(yè)開工率回落,對鉛錠需求減弱。加之市場看跌心理濃厚,上期所倉單大幅下降,庫存累積加速。綜合來看,今日鉛價預(yù)計(jì)將弱勢收跌。
5、錫
美聯(lián)儲會議紀(jì)要強(qiáng)烈暗示9月將降息,美元指數(shù)跌至年內(nèi)新低,增強(qiáng)了以美元計(jì)價商品的吸引力。宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)暖及基本面支撐穩(wěn)固,印尼錫錠出庫量維持低位,錫礦供應(yīng)緊張,資金熱度高漲。疊加消費(fèi)旺季預(yù)期,市場情緒積極,現(xiàn)貨交投活躍,為錫價提供了有力支撐。盤面上看,滬錫主力合約高開上揚(yáng),預(yù)計(jì)錫價將繼續(xù)跟盤上行。
6、鎳
美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示官員普遍支持9月降息,美股三大股指隨之反彈,美元匯率跌至7個多月來最低點(diǎn)。然而,鎳市場基本面表現(xiàn)不佳,持續(xù)累庫及過剩格局導(dǎo)致鎳價承壓。盡管菲律賓鎳礦FOB價格高企為成本端提供了一定支撐,但過剩格局依然存在,市場交投趨于謹(jǐn)慎。滬鎳主力合約早盤延續(xù)夜盤跌勢,低開震蕩運(yùn)行。預(yù)計(jì)鎳價將下跌,但跌幅有限。
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