近期,全球經(jīng)濟動態(tài)與地緣政治因素交織,對有色金屬市場產(chǎn)生了深遠影響。中國GDP數(shù)據(jù)、美國PPI數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲降息預期成為市場關注的焦點,共同驅(qū)動有色金屬價格呈現(xiàn)復雜多變的態(tài)勢。以下是對銅、鋁、鋅、鉛、錫、鎳等主要有色金屬價格走勢的解析。
1. 銅
在中國GDP數(shù)據(jù)即將公布的背景下,市場情緒趨于積極,疊加美國PPI數(shù)據(jù)超預期,進一步增強了市場對美聯(lián)儲提前降息的預期。這一系列積極因素提振了金屬市場的消費信心,為市場參與者注入了強心劑。隔夜倫敦金屬交易所(LME)銅價走勢強勁,并帶動上海銅價偏強運行。周度庫存的止?jié)q下降也為銅價提供了小幅提振。此外,前期銅價在78000元/噸下方時出現(xiàn)的滬銅對倫銅升水、廢銅對電銅升水現(xiàn)象,是現(xiàn)貨市場強支撐的信號。短期內(nèi),隨著價格回落,需求可能再次釋放,財政發(fā)債帶動的基建需求增加以及廢銅階段性退出帶來的精銅替代效應,將進一步增強現(xiàn)貨市場的支撐力。因此,預計銅價在回落過程中將重獲支撐,下游企業(yè)逢低買盤將助力價格回升,建議投資者逢低重新短買。
2. 鋁
美降息預期的提前以及國內(nèi)悲觀氛圍的消散,為鋁價上漲提供了有力支撐。備受矚目的三中全會召開,市場期待中國政府能推出更多積極刺激政策,特別是在房地產(chǎn)領域,以提振金屬市場的整體需求。同時,馬來西亞積極推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,為金屬鋁的消費增長帶來了新機遇。然而,國內(nèi)鋁錠庫存的累積對鋁價的反彈空間構(gòu)成了一定壓力。但考慮到當前宏觀經(jīng)濟情緒的樂觀以及多重利好因素的疊加,今日鋁價有望迎來上漲態(tài)勢。
3. 鋅
盡管市場受到一系列風險因素的影響,如特朗普競選集會槍擊事件引發(fā)的經(jīng)濟動蕩擔憂,但鋅價并未受到顯著沖擊。7月份國內(nèi)多家冶煉廠因礦端供應緊缺及季節(jié)性檢修影響減產(chǎn)規(guī)模擴大,鋅錠產(chǎn)量環(huán)比降幅加大,這為鋅價提供了一定支撐。然而,下游消費淡季下需求未見改善,社會庫存未見去庫,鋅價反彈受到抑制。預計今日鋅價將偏弱運行調(diào)整。
4. 鉛
高盛對沖基金負責人對海外股市的解讀以及美聯(lián)儲官員的鴿派發(fā)言提振了市場對降息的期待,美元指數(shù)回落為鉛價提供了支撐。國內(nèi)供應緊張格局有所緩解,但精鉛冶煉成本抬升以及下游步入旺季前的備庫需求增加,為鉛價提供了強勁支撐。預計今日鉛價將震蕩上漲。
5. 錫
美國CPI意外下跌提振了美聯(lián)儲降息預期,但本周將迎來一系列重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布,多頭氛圍保持謹慎。國內(nèi)精煉錫開工率持穩(wěn)但終端消費需求走弱,滬錫呈現(xiàn)弱勢震蕩格局。預計短期內(nèi)錫價將繼續(xù)保持跌勢。
6. 鎳
美國PPI數(shù)據(jù)超預期導致美元指數(shù)止跌反彈,美債收益率小幅上行,對風險資產(chǎn)構(gòu)成一定壓力。鎳礦端擾動以及鎳鐵供需雙弱格局使得現(xiàn)貨交投清淡,LME倫鎳延續(xù)累庫態(tài)勢。預計今日鎳價將承壓下跌。
綜上所述,有色金屬市場在當前全球經(jīng)濟與地緣政治的復雜背景下呈現(xiàn)出多樣化的走勢。投資者需密切關注市場動態(tài)及政策變化,靈活應對市場風險與機遇。
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